Televisa comprará AT&T México por US$2.000 millones y busca convertirse en el segundo gigante de las telecomunicaciones
Grupo Televisa espera fortalecer su posición en el mercado mexicano con la adquisición de AT&T México, en una operación conjunta con Fintech Holdings. El negocio reunirá alrededor de 24 millones de clientes móviles, 5,7 millones de banda ancha y 6,3 millones de televisión, aunque también elevará el endeudamiento de la compañía. La operación está prevista para el primer trimestre de 2027, sujeta a aprobación regulatoria.
Grupo Televisa (TLEVICPO), un conglomerado de medios y telecomunicaciones, estimó que la combinación de sus activos con los de AT&T generarán ingresos de US$8.000 millones anuales y destacó las oportunidades que abrirá la compra en su oferta de servicios.
El monto representa alrededor del 23% del mercado total de telecomunicaciones en México. Los activos incluirían a más de 24 millones de suscriptores de telefonía móvil, 5,7 millones de banda ancha y 6,3 millones de suscriptores de video, comentó Alfonso de Angoitia, coCEO de Televisa.
“Esta transacción fortalecerá sustancialmente nuestra posición competitiva y ofrecerá importantes oportunidades de creación de valor, ya que contaremos con una plataforma única para la convergencia fijo-móvil, ofertas empaquetadas, oportunidades de venta cruzada y optimización operativa”, dijo el directivo en una conferencia trimestral con analistas.
Televisa anunció en días pasados que comprará el negocio de la compañía estadounidense de telecomunicaciones AT&T en México, el segundo mayor operador en el país después de América Móvil de Carlos Slim, por US$2.000 millones. La adquisición ocurrirá a través de un consorcio, propiedad a partes iguales, con la firma Fintech Holdings.
Se espera que la transacción cierre en el primer trimestre de 2027, sujeto a la aprobación de reguladores. Al cierre de la operación, cada una de las partes aportará US$400 millones en capital, mientras que los US$1.200 millones restantes se financiarán mediante un préstamo a cinco años sin recurso.
La transacción incrementará el ratio de deuda neta sobre EBITDA de Televisa a 1,9 veces, desde el 1,6x registrado al cierre del tercer trimestre, comentó De Angoitia.
Las calificadoras de riesgo Moody’s y Fitch descartaron en reporte recientes que la operación impacte el perfil crediticio de Televisa.
Moody’s indicó en su análisis reciente que si Televisa concreta estrategias como ventas cruzadas y el empaquetamiento de servicios, podría incrementar la proporción de usuarios con planes cuádruple play, es decir, los que contratan cuatro servicios de telecomunicaciones con el mismo proveedor.
Este tipo de clientes significan un ingreso promedio mayor y una tasa de desconexión menor que el resto de usuarios.
Sin embargo, Televisa y Fintech Holdings también adquirirían el reto de mejorar los márgenes operativos de AT&T México, disciplina financiera en la ejecución de su estrategia y una integración eficaz.
El acuerdo se da en medio de una reconfiguración en el sector en México. En abril, la española Telefónica anunció un acuerdo para la venta de su negocio en México por US$450 millones a un consorcio formado por Oxio Inc. y Newfoundland Capital Management, en línea con su estrategia para salir de casi todos los mercados de América Latina.
Fuente: Bloomberg Línea
